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香港証監會編號 : BJT648

合約保證金規定及計算教學

什麽是保證金

在槓桿式外匯交易中,購買比實際帳戶結餘價值更高的外匯合約時,需要作出現金擔保,而這擔保就被稱為保證金。 在外匯交易中,閣下可以按照保證金要求,輕易地將帳戶中的資金槓桿化,以追求較大的投資效果。 本身「槓桿」一詞就是指可以用較少的力量移動較大的物件。

槓桿比率越高,所需的保證金資本越少。通過資金槓桿化,如市場的走勢對閣下的持倉有利,閣下將可以從輕微的市場走勢,以較少的資本賺取較大的利潤。相反,增加槓桿比率同時亦會增加投資風險。

交易帳戶中的所有資金將被視作為保證金抵押品,同時混沌天成國際金融有限公司提供最高的槓桿比率為20倍。 簡單來說,20倍的槓桿比率意味著閣下可以買入實際資金20倍的外匯合約。

 

什麽是所需保證金?

所需保證金指為了維持任何持倉及未成交掛單而所需的保證金金額。 所有持倉及未成交的掛單,於任何時間均需要充足保證金(保證金比率100%以上)。

混沌天成國際金融有限公司需要的最低保證金為持倉淨值的5% (或最大槓桿比率20倍)

例子:

假設歐元/美元的匯率為1.20000,閣下買入10,000單位的歐元/美元,所需保證金為600美元(合約價值的5%)。

算式: 1.20000*10,000*5% = 600

交易單位(美元)的開倉所需資金:  600美金

 

自動平倉

自動平倉 是指當帳戶的保證金比率跌至低於20%(即:1%以下的保證金),閣下所有持倉將會自動被平倉,以限制閣下的交易風險。

觸發條件

保證金比率跌至低於20%(即:1%以下的保證金)

*保證金比率 = 權益淨額 ÷ 所需保證金 × 100

注意事

為了保障閣下,交易系統中設有自動平倉功能以自動管理保證金,減低損失超過現金擔保的可能性。 雖然這個獨特功能有助限制交易損失,但並不保證損失不會超過閣下存入帳戶的資金。 在迅速變動的市況中,價格可能會作出對閣下不利的劇變,系統可能需要一段時間以完成平倉過程,結果閣下可能要承受更大的損失或利潤減少。 當閣下帳戶的保證金比率跌至低於20%(即:1%以下的保證金)後,而系統觸發自動平倉前,可能存在輕微的時間差。

 

追收保證金

追收金額(即所需額外保證金) 是指於交易日的任何時間,持倉淨值低於所需保證金的金額。

 

當追收保證金被觸發後 :

在滿足追收保證金要求前,閣下將不能進行開倉盤,而提款亦會受到限制。

觸發條件

於每個交易日的任何時間,保證金比率跌至低於60%(即:3%以下的保證金)

*保證金比率 = 權益淨額 ÷ 所需保證金 × 100

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補救措施

滿足追收保證金要求的方法有二: 向帳戶存入資金; 或把部分或全部持倉平倉。

解除追收保證金的方法

閣下須於追收保證金通知發出後盡快滿足追收保證金要求。

  1. 向交易帳戶存款;
  2. 將持倉減少或完全平倉,以使持倉淨值回復至初始(所需)保證金水平*; 或
  3. 同時執行上述行動。

偵測閣下於減少持倉後,保證金不足的問題是否已被解決 :

平倉合約張數 x 市值價格 x 3% + 已實現盈虧

 

注意事項

即使市況有利閣下持倉,令權益淨額超過所需保證金水平(60%保證金比率或3%的保證金),閣下仍需滿足追收保證金要求。

補回應付保證金後,系統亦有可能需經過若干時間後才能解除有關限制。

槓桿式外匯交易的風險

槓桿式外匯交易的虧損風險可以十分重大。投資者所蒙受的虧損可能超過投資者的最初保證金款額。即使投資者定下備用交易指示,例如“止蝕”或“限價”交易指示,亦未必可以將虧損局限於投資者原先設想的數額。市場情況可能使這些交易指示無法執行。投資者可能被要求一接到通知即存入額外的保證金款額。如投資者未能在所訂的時間內提供所需的款額,投資者的未平倉合約可能會被了結。投資者將要為自己的帳戶所出現的任何逆差負責。因此,投資者必需仔細考慮,鑑於自己的財務狀況及投資目標,這種買賣是否適合自己。

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